Auswirkungen von Pensionszusagen auf die wirtschaftliche Lage

Überschrift:  Konsequenzen von Pensionszusagen für die Darstellung der wirtschaftlichen Lage. Ein Vergleich alternativer Periodisierungskonzepte Autor:  Christian Sasse Bestellnummer:  90017549 Preis:  38,00 EUR Hochschule:  Ruhr-Universität Bochum Deutschland Benotung:  1.7 Abgabedatum:  30.10.2006

Auswirkungen von Pensionszusagen auf die wirtschaftliche Lage

Einleitung:
Seit Anfang 2005 schreibt die EU für kapitalmarktorientierte Konzerne verpflichtend die Anwendung der internationalen Rechnungslegungsstandards der IAS/IFRS (International Accounting Standards bzw. International Financial Reporting Standards) vor. Auch deutsche Unternehmen sind davon betroffen und müssen entsprechende Konzernabschlüsse aufstellen. Hinsichtlich der betrieblichen Altersversorgung bedeutet dies, dass in den Konzernabschlüssen nur noch ein einziges Verfahren zur Bewertung von betrieblichen Pensionszusagen erlaubt ist. Bei einem Anteil von 36% an der Marktkapitalisierung der DAX-30-Unternehmen (Stand: 31.12.2004) wird klar, dass die betriebliche Altersversorgung aus Sicht der Unternehmen eine große Bedeutung haben muss. Die Frage, nach welchen Regeln sie diese Verpflichtungen bewerten und periodisieren sollen, hat für sie ein großes Gewicht. Die Bewertungsmethode beeinflusst Bilanzrelationen und damit auch die Finanzierungskosten. Zunehmende bilanzielle Auslagerung der Verpflichtungen ist die Folge.
Gleichzeitig ist festzustellen, dass nach den IAS/IFRS bilanzierende Unternehmen zunehmend auf eine interne Erfolgsrechnung verzichten. Statt der klassischen Trennung von Kosten- und Leistungsrechnung auf der einen und dem Jahresabschluss auf der anderen Seite findet lediglich ein externes Rechnungslegungssystem nach IAS/IFRS Anwendung ? auch auf interner Ebene. Begründet wird dies mit der Ausrichtung der IAS/IFRS an der Informationsfunktion des Jahresabschlusses. Wenn Investoren bestimmte Informationen erhalten, so die Idee, dann sei es nur konsequent, diese Informationen auch intern zu nutzen und auf ein zweites Rechnungssystem zu verzichten. Dafür spricht der in mehreren Standards der IAS/IFRS vorgeschriebene ?Management Approach?. Er sieht vor, Daten des internen Reportings für die externe Rechnungslegung zu nutzen und so den Investoren die Sichtweise des Managements zu ermöglichen.
Insofern herrscht eine zweifache Konvergenz: Zum einen werden interne Daten und Informationen nach außen kommuniziert. Dies hat eine stärkere Bedeutung des Controlling für die externe Rechnungslegung zur Folge. Zum anderen dienen extern publizierte Informationen als Grundlage für interne Ergebnisgrößen.
Wenn nun aber einerseits nach IAS/IFRS durch den ?Management Approach? dem Controlling eine größere Bedeutung für die externe Rechnungslegung beigemessen wird, andererseits aber im Bereich der betrieblichen Altersversorgung explizit nur ein einziges Bewertungsverfahren zulässig ist, dann drängt sich die Frage auf, ob dieses Verfahren auch aus Controllingsicht optimal ist. Falls dies nicht der Fall sein sollte, hieße dies, dass im Zweifelsfall Investoren Managemententscheidungen nur eingeschränkt nachvollziehen können. Informationen hinsichtlich der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens wären für die Adressaten des Konzernabschlusses möglicherweise nicht aussagekräftig. Zur Beantwortung der o.g. Frage soll deshalb in der vorliegenden Arbeit ein Vergleich der denkbaren versicherungsmathematischen Verfahren durchgeführt werden. Der dafür benötigte Vergleichsmaßstab soll ebenfalls hergeleitet werden.
Gang der Untersuchung:
Die Arbeit beginnt in Kapitel 2 mit begrifflichen Grundlagen zur betrieblichen Altersversorgung und dem Begriff der wirtschaftlichen Lage. In Kapitel 3 schließt sich eine Darstellung sowie der Vergleich der unterschiedlichen versicherungsmathematischen Verfahren an. Es bildet den Hauptteil der Arbeit. Die Darstellung erfolgt sowohl formal als auch mit Bezug zu den Vorschriften der Rechnungslegung. Der für den Vergleich notwendige Vergleichsmaßstab ? die Erfolgslage als aus Controllingsicht bedeutsamster Teil der wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens ? wird dort hergeleitet. Kapitel 4 enthält ein Beispiel, dass die Auswirkungen der versicherungsmathematischen Periodisierungskonzepte auf die Periodenerfolge eines Unternehmens erläutert. Kapitel 5 schließt mit einer Zusammenfassung der Ergebnisse.
Der Autor kommt zu dem Schluss, dass sowohl das Teilwertverfahren als auch das Anwartschaftsbarwertverfahren aus der Controllingperspektive als nachteilig angesehen werden müssen. Sie führen unter Steuerungsgesichtspunkten zu einer im Vergleich mit dem Gegenwartswertverfahren zu starken Verzerrung der Erfolgslage. Dieses Ergebnis ist insoweit interessant, als dass die IAS/IFRS zwar zunehmend dem ?Management Approach? folgen, IAS 19 aber explizit das Anwartschaftsbarwertverfahren zur Bewertung von leistungsdefinierten Pensionszusagen vorschreibt. Es wird also vom ?Management Approach? abgewichen. Bei konsequenter Anwendung des ?Management Approach? innerhalb der IAS/IFRS müsste dagegen das aus Controllingsicht optimale Gegenwartswertverfahren zum Einsatz kommen.


Inhaltsverzeichnis:
|Abkürzungsverzeichnis|III
|Symbolverzeichnis|V
|Darstellungsverzeichnis|VI
1.|Einleitung|1
2.|Grundlagen|3
2.1|Pensionszusagen|3
2.1.1|Gründe für eine betriebliche Altersversorgung|3
2.1.2|Ausgestaltungsformen und Durchführungswege|4
2.2|Die wirtschaftliche Lage eines Unternehmens|6
2.2.1|Begriff und Ausprägungen ? Erfolg, Vermögen, Finanzen|6
2.2.2|Bedeutung für das Controlling|9
3.|Existierende Periodisierungskonzepte und ihre Auswirkungen auf die wirtschaftliche Lage|14
3.1|Darstellung existierender Periodisierungskonzepte|14
3.1.1|Anwartschaftsbarwertverfahren|15
3.1.2|Gegenwartswertverfahren|22
3.1.3|Teilwertverfahren|26
3.2|Vergleich der Auswirkungen auf die wirtschaftliche Lage|32
3.2.1|Aus Controllingsicht relevanter Vergleichsmaßstab|32
3.2.2|Erfolgslage|35
3.2.2.1|Anwartschaftsbarwertverfahren|36
3.2.2.2|Gegenwartswertverfahren|44
3.2.2.3|Teilwertverfahren|47
3.2.3|Vermögenslage|52
3.2.4|Finanzlage|54
3.2.5|Zwischenergebnis|56
3.3|Weitere Problemfelder|58
4.|Erläuterndes Beispiel|62
5.|Zusammenfassung|67
|Literaturverzeichnis|68
|Eidesstattliche Versicherung|76