Die Prüfung der Kreditwürdigkeit junger Technologieunternehmen

Autor:  Gregor Karras Bestellnummer:  90005398 Preis:  58,00 EUR Hochschule:  Berufsakademie Berlin Deutschland Benotung:  1.3 Abgabedatum:  17.04.2001

Die Prüfung der Kreditwürdigkeit junger Technologieunternehmen

Einleitung:
Soll man als Bank Kredite an junge Technologieunternehmen vergeben, oder nicht? Diese Frage kann zunächst nicht mit einem klaren Ja oder Nein beantwortet werden. Die aktuellen Insolvenzzahlen, die Ertragslage im Kreditgeschäft und die oft unzureichenden Kenntnisse des Kreditsachbearbeiters im Hinblick auf neue Technologien sprechen dagegen; umfangreiche Erträge aus Provisionsfolgegeschäften, Kooperationsmöglichkeiten mit öffentlichen Förderbanken oder schlicht der Imagegewinn lassen ein positives Veto erwarten.
Doch selbst wenn man sich aus geschäftspolitischen Erwägungen für ein Engagement in diesem Bereich entscheidet, erweist sich die hier mit herkömmlichen Instrumenten nur schwer durchführbare Kreditwürdigkeitsprüfung als unüberwindbare Hürde.
Die vorliegende Arbeit versucht, dieser Problematik Herr zu werden. Nachdem zu Beginn geklärt wurde, wann eine Bank Kredite an jungen Technologieunternehmen vergibt und vor allem wann es für diese Unternehmen überhaupt sinnvoll ist, herkömmliche Kredite aufzunehmen, sollen die bewährten und zukünftigen Analyseinstrumente auf ihre Anwendbarkeit bei jungen Technologieunternehmen hin untersucht werden. Abschließend werden notwendige Modifikationen vorgenommen, um ein abgeschlossenes Analyseinstrument zur Verfügung stellen zu können.

Inhaltsverzeichnis:
|Gliederung|II
|Abkürzungsverzeichnis|V
|Abbildungsverzeichnis|
|Tabellenverzeichnis|VII
1.|Einleitung|1
2.|Der Kreditbedarf junger Technologieunternehmen|1
2.1|Begriffliche Abgrenzung junger Technologieunternehmen|1
2.2|Die Finanzierungsstruktur junger Technologieunternehmen im Entwicklungsfortschritt|2
2.3|Der Einfluss der Börsenlage auf die Kreditnachfrage|6
3.|Die Determinanten einer Finanzierung junger Technologieunternehmen durch Kredite|8
4.|Die Kreditwürdigkeitsprüfung|10
4.1|Wesen und Erkenntnisziele der Kreditwürdigkeitsprüfung|10
4.2|Die Kreditwürdigkeitsprüfung in der Praxis|11
4.2.1|Die Kreditwürdigkeitsprüfung bei der Bankgesellschaft Berlin AG|11
4.2.2|Die Prüfungsverfahren anderer deutscher Kreditinstitute im Zeitvergleich|15
5.|Die Schwächen etablierter Verfahren im Hinblick auf eine fundierte Kreditwürdigkeitsprüfung bei jungen Technologieunternehmen|16
5.1|Die den Erfolg von jungen Technologieunternehmen bestimmendenFaktoren|16
5.2|Durch die Datenbasis begründete Mängel|19
5.2.1|Die Sprachbarriere des Jahresabschlusses|19
5.2.2|Die Unterbelichtung des technischen Potenzials und der Managementfähigkeiten|20
5.2.3|Die Heterogenität der Datenbasis|22
5.2.4|Die mangelnde Aktualität der Jahresabschlussdaten|23
5.2.5|Die Manipulierbarkeit des Jahresabschlusses|25
5.3|Die Rückständigkeit der Analysepraxis|27
5.3.1|Kritik an der Praxis der Jahresabschlussanalyse|27
5.3.2|Kritik an herkömmlichen Ratingverfahren|28
5.4|Kritische Würdigung moderner Verfahren zur Jahresabschlussanalyse|29
5.4.1|Die Multivariate Lineare Diskriminanzanalyse|29
5.4.1.1|Das Prinzip der Multivariaten Linearen Diskriminanzanalyse|29
5.4.1.2|Kritische Würdigung der Multivariaten Linearen Diskriminanzanalyse|32
5.4.2|Die Künstliche Neuronale Netzanalyse|35
5.4.2.1|Das Prinzip der Künstlichen Neuronalen Netzanalyse|35
5.4.2.2|Kritische Würdigung der Künstlichen NeuronalenNetzanalyse|37
6.|Die Entwicklung eines Instruments zur Prüfung der Kreditwürdigkeit von jungen Technologieunternehmen|39
6.1|Die generelle Ausgestaltung des Instruments|39
6.2|Die Grobanalyse|40
6.3|Das integrierte Management- und Technologie-Assessment als prospektives Element der Kreditwürdigkeitsprüfung|41
6.3.1|Das Technologie-Teilrating|41
6.3.1.1|Das technologische Potenzial|41
6.3.1.2|Die technologische Markstellung des jungenTechnologieunternehmens|43
6.3.2|Das erweiterte Management-Teilrating|45
6.4|Die überarbeitete und erweiterte Analyse der wirtschaftlichen Verhältnisse von jungen Technologieunternehmen|47
6.4.1|Die Cash-Flow-Rechnung und die Cash-Flow-Analyse|47
6.4.2|Vorschlag einer Auswahl erkenntniszielorientierter Kennzahlen|49
7.|Vorstellung des Jahresabschlussanalyse-Tools für EXCEL2000|50
8.|Schlussbetrachtung|51
|Literaturverzeichnis|52
|Anhang|64
|Ehrenwörtliche Erklärung|74